发布日期:2024-11-07 21:54 点击次数:88
(一)半导体激光治疗机1台:南京亿高医疗科技股份有限公司生产,涉及激光准备指示器、待机/准备、遥控联锁连接器不符合标准规定。
主论坛的主要议题包括Profound/Genmab公司的Rina-S新型连接子技术,这是一种推动下一代治疗方法的创新ADC平台技术。
10月9日消息,华泰证券研报表示,9月27日飓风海伦妮登陆美国并袭击了美国东南部多个州,其中就包括全球高纯石英砂主产区北卡罗莱纳州SprucePine小镇。当地主要矿企的石英砂开采作业自9月26日起暂停至今,目前当地供水、供电、道路仍在抢修,矿区受损情况仍在评估。来自SprucePine的高纯石英砂是全球半导体和光伏拉晶用石英坩埚的核心原材料,我们推断当前产业链各环节石英砂和硅片库存仍能支持数月至半年正常运作,但若SprucePine复产慢于预期或将带动高纯石英砂以及下游硅片价格反弹,建议持续跟踪此次事件影响。
全文如下华泰 | 密切关注飓风对全球半导体和光伏供应链扰动
9月27日飓风海伦妮登陆美国并袭击了美国东南部多个州,其中就包括全球高纯石英砂主产区北卡罗莱纳州Spruce Pine小镇。当地主要矿企的石英砂开采作业自9月26日起暂停至今,目前当地供水、供电、道路仍在抢修,矿区受损情况仍在评估。来自Spruce Pine的高纯石英砂是全球半导体和光伏拉晶用石英坩埚的核心原材料,我们推断当前产业链各环节石英砂和硅片库存仍能支持数月至半年正常运作,但若Spruce Pine复产慢于预期或将带动高纯石英砂以及下游硅片价格反弹,建议持续跟踪此次事件影响。
核心观点
飓风Helene重创全球石英砂重镇Spruce Pine并导致矿山暂停运营
海伦妮是2005年以来登陆美国的最大飓风,也是过去五十年中的第二大飓风。飓风袭击的北卡罗来纳州拥有全球最主要的高纯石英砂矿区Spruce Pine,该地区遭遇严重洪水,目前仍处于断水断电状态,道路基建受损严重。当地两家主要企业Sibelco,The Quartz Group均于9月26日起暂停了石英砂矿区生产运营。根据Sibelco本月4日声明,经初步评估矿区内部受到小幅损伤,当地供电仍在抢修中;The Quartz Group本月2日声明,经评估矿区主要损伤来自公辅设施受损。
Spruce Pine地区在全球高纯石英砂供给中举足轻重
Spruce Pine拥有全球纯度最高、出货量最大的石英砂矿,是全球半导体硅片生产用坩埚石英砂和太阳能硅片用坩埚内层砂主要的供应商。石英坩埚是在单晶硅棒直拉生长中用于装放硅原料的生产耗材,而高纯度石英砂是制备石英坩埚的主要原料,石英砂品质对石英坩埚寿命、品质起到关键作用。
以太阳能产业为例,从需求来看,我们按照每GW硅片生产消耗~200吨石英砂,其中起码20~30%为内层砂,按2024年全球硅片产出665GW预期,对应内层砂需求量为2.7~4万吨。从供给来看,石英坩埚为多层复合结构,其中内层用砂因与硅液直接接触,对石英砂品质要求最高,来自美国Spruce Pine矿区的供应是行业首选,此外国内企业石英股份作为中层用砂龙头,也具备一定的内层砂供应能力。我们推测Sibelco每年向光伏行业的年供应量约2.2~2.3万吨(2023-25年产能翻倍计划正按期推进中),The Quartz Group每年向光伏行业的年供应量约1.1~1.2万吨(扩产计划暂缓)。因此,进口石英砂供给相对于坩埚内层砂需求而言并不宽松。而坩埚中层和外层石英砂并不依赖美国Spruce Pine矿源,可以采用印度、非洲、中国等不同矿源生产的石英砂,因此中外层石英砂供应基本不受此次飓风事件影响。
若Spruce Pine恢复耗时长于预期,或带动石英砂和硅片产业链反弹
根据The Quartz Group的声明,当前产业链各环节库存能支持在Spruce Pine停产情况下产业链一段时间内的正常运转。考虑到前期签订进口砂长协的持续交付,我们估算当前光伏产业内有2~3个月的内层石英砂库存。此外,从下游来看,根据InfoLink数据太阳能硅片环节库存在1个月左右;而根据Semianalysis半导体硅片库存在90天(Global wafers,Siltronic)~250天(Sumco)不等。因此,当前光伏和半导体产业链上石英砂和硅片环节库存仍可支持产业链数月至半年内的正常运行,但若Spruce Pine矿区生产和运输无法在此期间顺利恢复,则或冲击产业链价格。
风险提示:行业需求不及预期股票配资专业网,自然灾害风险。
(一)半导体激光治疗机1台:南京亿高医疗科技股份有限公司生产,涉及激光准备指示器、待机/准备、遥控联锁连接器不符合标准规定。 主论坛的主要议题包括Profound/Genmab公司的Rina-S新型连接子技术,这是一种推动下一代治疗方法的创新ADC平台技术。 10月9日消息,华泰证券研报表示,9月27日飓风海伦妮登陆美国并袭击了美国东南部多个州,其中就包括全球高纯石英砂主产区北卡罗莱纳州SprucePine小镇。当地主要矿企的石英砂开采作业自9月26日起暂停至今,目前当地供水、供电、道路仍在抢...
(一)半导体激光治疗机1台:南京亿高医疗科技股份有限公司生产,涉及激光准备指示器、待机/准备、遥控联锁连接器不符合标准规定。 主论坛的主要议题包括Profound/Genmab公司的Rina-S新型连...
以“咖啡”为媒低息配资股票,助力广大新侨扎根德阳、圆梦旌阳。这是旌阳区侨联凝聚侨心、发挥侨力,助力广大新侨扎根德阳的具体体现。通过开展一系列侨界喜闻乐见、丰富多彩的活动,将其打造为一个咖啡文化生活经贸...
国产载人飞艇的最大航程为700千米,最大航时10小时,最大飞行高度3100米,一次最多可搭载10人。首架载人飞艇交付前,完成了跨越三省区近1000公里的飞行,并开展了15天累计306人次的乘感体验飞行...
我国气电发展现状如何?全国层面:十四五以来气电核准速度加快。地区层面:我国气电装机集中度较高。气电机组商业模式拆解:上网电价政策:地区差异较大。发电成本:受到天然气价格影响较大。 随着智能手机和电脑的...